Credit Default Swap CDS Trading. Eine einzelne Plattform zum Handel von Unternehmensanleihen neben CDS-Indizes, CDS-Single-Namen und Index-Optionen. CDS Trading. Die Umsetzung von OTC-Derivat-Marktreformen wie die Dodd-Frank Act und die Europäische Märkte Infrastruktur-Verordnung EMIR Hat die Art und Weise geändert, wie Credit Default Swaps gehandelt werden. MarketAxess hat innovative Handelsfunktionalität und operative Effizienz entwickelt, um sich an diese sich entwickelnde Marktlandschaft anzupassen und die Kredithandelserfahrung weiter zu verbessern. CDS Trading Execution. Unsere preisgekrönte Kreditderivatlösung bietet eine breite Auswahl an Protokollen Wie unsere anonymen All-to-All-Protokolle - unser zentrales Limit Orderbuch CLOB für CDS SEF Indizes und CDS Single-Names - nahtlos in unser Anonymous oder Disclosed Request-for-Quote RFQ, Click-to-Trade CTT und Request integriert - for-Market RFM. CDS Indizes SEF Platform. CDS Index Optionen. Disclosed RFQ mit delta. Disclosed RFQ ohne delta. CDS Single-Namen. Was MarketAxess zu tun versucht, ist die Transparenz aller auf dem Bildschirm, sauber, elektronisch und transparent, sagt ein New Yorker Hedge Fund Manager. - Risk Awards 2015, SEF des Jahres Artikel, Januar 2015.CDS Insights and Reporting. MarketAxess BondTicker ist das branchenführende Bond-Preisinformationstool, das institutionelle Investoren und Händler für eine umfassende Pre-and-post-Trade-Analyse und Echtzeit-Rentenmarktdaten nutzen. BondTicker enthält FINRA TRACE-Daten, nicht TRACE-verbreiteten Daten, DTCC Swap Data Repository SDR und europäische Fixed Income Daten von Trax Marktteilnehmer können schnell nach CDS-SDR-Daten suchen, neben Unternehmensanleihen Marktdaten. Live Intra-Tage-Daten für CDS-Indizes und CDS-Index-Optionen. Summary of CDS SDR Berichterstattung s intraday Marktvolumen von Brutto-Nominal - und Handelszähler. CDS-Preis Daten. Tag, 14. März 2017.Diese Tabelle zeigt für den oben genannten Tag die End-of-Day-Spread oder Preis, gegebenenfalls für den jeweiligen 5-Jahres-Tenor auf der Grundlage der Composite Der Market Maker-beigetragenen Ebenen auf dem MarketAxess Trading System bereitgestellt Erfahren Sie mehr über CDS-Handel auf MarketAxess. Key Benefits. Ein Einzel-Kredit-E-Trading-Plattform, um Cash-und Derivatepetitive Preisgestaltung durch breite Trading-Ausführung Entscheidungen. Patentierte RFQ-Technologie eingesetzt über alle unsere Produkte , Cash und Derivate. Im Jahr 2005 war MarketAxess die erste Plattform, um den elektronischen Handel von CDS-Indizes anzubieten. Heute ist MarketAxess weiterhin innovativ mit effizienter Trading-Ausführung und einzigartiger Funktionalität, die unsere Kunden-Trade-Erfahrung verbessert. Es gibt mehrere Sefs da draußen, aber während wir andere benutzt haben wir wirklich wie MarketAxess, sagt ein Connecticut-basierte Asset Manager Sie sind auch die einzige Sef mit einer anonymen RFQ-Funktion Das ist etwas, was wir sicherlich nutzen.- Risk Awards 2015 , SEF des Jahres Artikel, Januar 2015.4 Gemeinsame aktive Handelsstrategien. Aktiv handeln ist der Akt der Kauf und Verkauf von Wertpapieren auf der Grundlage kurzfristiger Bewegungen von den Kursbewegungen auf einer kurzfristigen Aktien Chart profitieren Die Mentalität mit einem aktiven Handel verbunden Strategie unterscheidet sich von der langfristigen, Buy-and-Hold-Strategie Die Buy-and-Hold-Strategie setzt eine Mentalität ein, die darauf hindeutet, dass Kursbewegungen langfristig die Kursbewegungen kurzfristig überwiegen und so kurzfristig überwiegen werden Bewegungen sollten ignoriert werden Aktive Händler, auf der anderen Seite glauben, dass kurzfristige Bewegungen und die Erfassung der Markttrend sind, wo die Gewinne gemacht werden Es gibt verschiedene Methoden verwendet, um eine aktive Handelsstrategie, jeweils mit entsprechenden Marktumgebungen und Risiken inhärent zu erreichen In der Strategie Hier sind vier der häufigsten Arten von aktiven Handel und die eingebauten Kosten für jede Strategie Aktiver Handel ist eine beliebte Strategie für diejenigen, die versuchen, den Markt Durchschnitt zu schlagen Um mehr zu erfahren, check out Wie man den Markt übertreffen Day Trading Day Handel ist vielleicht der bekannteste Aktiv-Trading-Stil Es wird oft als ein Pseudonym für den aktiven Handel selbst Day Trading, wie der Name schon sagt, ist die Methode der Kauf und Verkauf von Wertpapieren innerhalb des gleichen Tages Positionen sind geschlossen innerhalb der Am selben Tag werden sie genommen, und keine Position wird über Nacht gehalten Traditionell wird der Taghandel von professionellen Händlern wie Spezialisten oder Market Maker durchgeführt. Allerdings hat der elektronische Handel diese Praxis für Anfänger-Händler eröffnet. Für verwandte Lesungen siehe auch Day Trading Strategies For Anfänger. Sie tatsächlich betrachten Position Handel als Buy-and-Hold-Strategie und nicht aktiver Handel Allerdings Position Position, wenn von einem fortgeschrittenen Trader getan, kann eine Form der aktiven Handel Position Handel verwendet längerfristige Charts - überall von täglich zu Monatlich - in Kombination mit anderen Methoden, um den Trend der aktuellen Marktrichtung zu bestimmen Diese Art von Handel kann für mehrere Tage bis mehrere Wochen und manchmal länger dauern, je nach Trend Trend Händler suchen nach sukzessive höhere Höhen oder niedrigere Höhen, um den Trend zu bestimmen Von einer Sicherheit Durch das Springen und Reiten der Welle, Trend-Trader zielen darauf ab, sowohl von der Aufwärts-und Nachteil der Marktbewegungen profitieren Trend-Händler schauen, um die Richtung des Marktes zu bestimmen, aber sie versuchen nicht, Preisvorschläge prognostizieren Typischerweise Trend Trader Springen auf den Trend, nachdem es sich etabliert hat, und wenn der Trend bricht, verlässt man in der Regel die Position Dies bedeutet, dass in Zeiten hoher Marktvolatilität ist der Trendhandel schwieriger und seine Positionen sind in der Regel reduziert. Wenn ein Trend bricht, schwingen Händler In der Regel in das Spiel kommen Am Ende eines Trends gibt es in der Regel einige Preis Volatilität, wie die neue Trend versucht, sich selbst zu etablieren Swing Händler kaufen oder verkaufen, wie die Preisvolatilität setzt in Swing Trades sind in der Regel für mehr als einen Tag, sondern für eine Kürzere Zeit als Trend-Trades Swing Trader oft eine Reihe von Trading-Regeln auf der Grundlage von technischen oder fundamentalen Analyse diese Trading Regeln oder Algorithmen sind entworfen, um zu identifizieren, wann zu kaufen und verkaufen eine Sicherheit Während ein Swing-Trading-Algorithmus muss nicht genau sein und vorherzusagen Die Spitze oder das Tal eines Preises bewegen, es braucht einen Markt, der sich in eine Richtung bewegt. Ein Bereich-gebundener oder seitlicher Markt ist ein Risiko für Swing-Händler Für mehr auf Swing-Handel, siehe unsere Einführung in Swing Trading.4 Scalping Scalping Ist eine der schnellsten Strategien, die von aktiven Händlern eingesetzt werden. Dazu gehört die Ausnutzung verschiedener Preislücken, die durch Bid-Ask-Spreads und Order-Flows verursacht werden. Die Strategie funktioniert in der Regel durch die Ausbreitung oder den Kauf zum Angebotspreis und den Verkauf an den Frachtpreis, um den Unterschied zwischen dem Zwei Preispunkte Skalierer versuchen, ihre Positionen für einen kurzen Zeitraum zu halten und damit das mit der Strategie verbundene Risiko zu verringern. Darüber hinaus versucht ein Scalper nicht, große Bewegungen auszunutzen oder hohe Volumina zu bewegen, sondern versuchen, kleine, häufig auftretende Bewegungen zu nutzen Und verschieben kleinere Volumina häufiger Da die Höhe der Gewinne pro Handel klein ist, suchen Skalierer für mehr liquide Märkte, um die Häufigkeit ihrer Trades zu erhöhen Und im Gegensatz zu Swing-Trader, Skalierer wie ruhige Märkte, die nicht plötzlich Preisbewegungen, so dass sie potenziell Machen die Ausbreitung wiederholt auf dem gleichen Angebot Preis abfragen Um mehr über diese aktive Handelsstrategie zu erfahren, lesen Sie Scalping Kleine Schnelle Gewinne können add. Costs inhärent mit Handelsstrategien. Es gibt einen Grund aktive Handelsstrategien wurden einmal nur von professionellen Händlern beschäftigt Nicht nur Mit einem hauseigenen Maklerhaus reduzieren die Kosten im Zusammenhang mit Hochfrequenz-Handel, aber es sorgt auch für eine bessere Handelsausführung Untere Provisionen und bessere Ausführung sind zwei Elemente, die das Gewinnpotenzial der Strategien verbessern Signifikante Hardware-und Software-Einkäufe sind erforderlich, um erfolgreich zu implementieren Diese Strategien zusätzlich zu den Echtzeit-Marktdaten Diese Kosten machen erfolgreiches Implementieren und Profitieren von aktivem Handel etwas unerschwinglich für den einzelnen Händler, wenn auch nicht alle zusammen unachievable. Active Händler können eine oder viele der oben genannten Strategien beschäftigen Jedoch vor der Entscheidung über das Engagement In diesen Strategien müssen die Risiken und Kosten, die mit jedem verbunden sind, erforscht und betrachtet werden Für verwandte Lesung, auch einen Blick auf Risikomanagement-Techniken für aktive Händler. Die maximale Menge an Geldern der Vereinigten Staaten können leihen Die Schulden Decke wurde unter erstellt Das Zweite Liberty Bond Act. Der Zinssatz, bei dem ein Depotinstitut die Gelder in der Federal Reserve an eine andere Depotbank leiht.1 Ein statistisches Maß für die Verteilung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Die Volatilität kann entweder gemessen werden Der US-Kongress verabschiedete 1933 als Bankgesetz, das Geschäftsbanken daran hinderte, an der Investition teilzunehmen. Nichts Lohnsumme bezieht sich auf irgendeinen Job außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, der privaten Haushalte und des gemeinnützigen Sektors Das US Bureau of Labor. Die Währungsabkürzung oder das Währungssymbol für Die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.An Einleitung zu Swaps. Derivative Verträge können in zwei allgemeine Familien aufgeteilt werden.1 Bedingte Forderungen, z. B. Optionen.2 Forderungen, die Börsengeschützte Futures, Devisentermingeschäfte und Swaps. Ein Swap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, um Sequenzen von Cash Flows für einen bestimmten Zeitraum auszutauschen. Normalerweise wird zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses mindestens eine dieser Zahlungsströme durch eine zufällige oder Unsichere Variable, wie z. B. ein Zinssatz Devisenkurs Eigenkapital - oder Rohstoffpreis Konzeptionell kann man einen Swap entweder als Portfolio von Terminkontrakten oder als Long-Position in einer Anleihe mit einer Short-Position in einer anderen Anleihe anschauen Diskutieren die beiden häufigsten und grundlegendsten Arten von Swaps die Plain-Vanilla-Zins - und Währungs-Swaps. Der Swaps-Markt. Unter den meisten standardisierten Optionen und Futures-Kontrakte sind Swaps keine börsengehandelten Instrumente Stattdessen sind Swaps maßgeschneiderte Kontrakte, die im Geschäftsbereich gehandelt werden Over-the-counter OTC-Markt zwischen privaten Parteien Unternehmen und Finanzinstitute dominieren den Swaps-Markt, mit wenigen, wenn irgendwelche Personen jemals teilnehmen Da Swaps auf dem OTC-Markt auftreten, besteht immer das Risiko, dass ein Kontrahent auf den Swap verfällt Rendite-Swap zwischen IBM und der Weltbank im Jahr 1981. Trotz ihrer relativen Jugend sind die Swaps in der Popularität explodiert 1987 hat die International Swaps and Derivatives Association berichtet, dass der Swaps-Markt einen durchschnittlichen Nominalwert von 865 6 Mrd. Bis Mitte 2006 hatte , Diese Zahl überschritten 250 Billionen, nach der Bank für International Settlements Das ist mehr als 15-fache der Größe der US-amerikanischen Aktienmarkt. Plain Vanilla Zinssatz Swap. Die häufigste und einfachste Swap ist ein einfacher Vanille Zinssatz In diesem Swap, Vertragspartner A verpflichtet sich, die Partei B zu einem vorgegebenen, festen Zinssatz für einen bestimmten Zeitpunkt zu bestimmten Terminen für einen bestimmten Zeitraum zu zahlen. Gleichzeitig verpflichtet sich die Partei B, Zahlungen auf der Grundlage eines variablen Zinssatzes an die Partei A zu diesem Zeitpunkt vorzunehmen Principal zu den gleichen spezifizierten Terminen für denselben vorgegebenen Zeitraum In einem einfachen Vanille-Swap werden die beiden Cashflows in derselben Währung gezahlt. Die angegebenen Zahlungstermine werden als Abrechnungstermine bezeichnet und die Zeit zwischen Abrechnungsperioden genannt. Da Swaps maßgeschneiderte Kontrakte sind, sind Zinsen Zahlungen können jährlich, vierteljährlich, monatlich oder in einem anderen von den Parteien festgelegten Intervall erfolgen. Zum Beispiel, am 31. Dezember 2006, geben die Gesellschaft A und die Gesellschaft B einen Fünfjahres-Swap mit der folgenden Sparte A pays Company B an an Betrag in Höhe von 6 pro Jahr auf einem Nominalprinzip von 20 Millionen Pany B pays Company Ein Betrag in Höhe von einem Jahr LIBOR 1 pro Jahr auf einem fiktiven Kapital von 20 Millionen. LIBOR oder London Interbank Offer Rate ist der Zinssatz von London angeboten Banken auf Einlagen von anderen Banken in den Eurodollarmärkten Der Markt für Zinsswaps häufig, aber nicht immer verwendet LIBOR als Basis für die variabel verzinsliche Zahlung Für die Einfachheit, nehmen wir die beiden Parteien Austausch Zahlungen jährlich am 31. Dezember, ab 2007 und Abschlussprüfung im Jahr 2011. Ende 2007 wird die Gesellschaft A die Gesellschaft B 20.000.000 6 1.200.000 zahlen. Am 31. Dezember 2006 betrug die einjährige LIBOR 5 33. Die Gesellschaft B wird die Gesellschaft bezahlen. A 20.000.000 5 33 1 1.266.000 In einem einfachen Vanilleinteresse Rate Swap, wird die variabel verzinsliche Rate in der Regel zu Beginn des Abrechnungszeitraums festgelegt Normalerweise, Swap-Verträge erlauben, dass Zahlungen gegeneinander verrechnet werden, um unnötige Zahlungen zu vermeiden Hier bezahlt die Firma B 66.000 und die Firma A zahlt nichts Hauptänderung Hände, weshalb es als ein fiktiver Betrag bezeichnet wird Abbildung 1 zeigt die Cash Flows zwischen den Parteien, die jährlich in diesem Beispiel auftreten. Wer würde einen Swap verwenden. Die Motivationen für die Verwendung von Swap-Verträge fallen in zwei grundlegende Kategorien kommerziellen Bedürfnisse und komparativer Vorteil Die normale Geschäftstätigkeit einiger Firmen führt zu bestimmten Arten von Zins - oder Währungsrisiken, die Swaps lindern können. Zum Beispiel betrachten eine Bank, die einen variablen Zinssatz für Einlagen z. B. Verbindlichkeiten zahlt und einen festen Zinssatz erhält Auf Darlehen zB Vermögensgegenstände Diese Ungleichheit zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten kann zu enormen Schwierigkeiten führen. Die Bank könnte einen festen Zinssatz verwenden, um einen festen Zinssatz zu zahlen und einen variablen Zinssatz zu erhalten, um ihre festverzinslichen Vermögenswerte in variabel verzinsliche Vermögenswerte umzuwandeln, die gut zusammenpassen würden Mit seinen variabel verzinslichen Verbindlichkeiten. Einige Unternehmen haben einen komparativen Vorteil beim Erwerb bestimmter Arten von Finanzierungen Allerdings ist dieser Vergleichsvorteil nicht für die Art der Finanzierung gewünscht In diesem Fall kann das Unternehmen die Finanzierung erwerben, für die es einen komparativen Vorteil hat , Dann verwenden Sie einen Swap, um es in die gewünschte Art der Finanzierung zu konvertieren. Zum Beispiel betrachten eine bekannte US-Firma, die ihre Operationen in Europa erweitern will, wo es weniger bekannt ist, wird es wahrscheinlich günstigere Finanzierungsbedingungen in den USA erhalten Bei der Verwendung eines Devisen-Swaps endet das Unternehmen mit dem Euro, den es braucht, um seine Expansion zu finanzieren. Auszug einer Swap-Vereinbarung Manchmal muss einer der Swap-Parteien den Swap vor dem vereinbarten Kündigungsdatum beenden. Dies ähnelt einem Investor-Verkauf Ein Exchange-gehandelt Futures oder Optionskontrakt vor Ablauf Es gibt vier grundlegende Möglichkeiten, dies zu tun.1 Kaufen Sie die Gegenpartei Wie ein Options - oder Futures-Kontrakt hat ein Swap einen kalkulierbaren Marktwert, so dass eine Partei den Vertrag kündigen kann, indem sie das andere bezahlt Marktwert Allerdings ist dies kein automatisches Merkmal, so muss es entweder im Swaps-Vertrag im Voraus angegeben werden, oder die Partei, die will, muss die Zustimmung des Kontrahenten sicherstellen.2 Geben Sie einen Gegenbuch-Swap ein, zB Firma A aus dem Zins Rate Swap-Beispiel oben könnte in einen zweiten Swap, diesmal erhalten einen festen Zinssatz und zahlen einen variablen Rate.3 Verkaufen Sie den Swap zu jemand anderem Weil Swaps kalkulierbaren Wert haben, kann eine Partei den Vertrag an einen Dritten verkaufen Wie bei Strategie 1 , Dies erfordert die Erlaubnis des Kontrahenten.4 Verwenden Sie eine Swaption Eine Swaption ist eine Option auf einem Swap Der Kauf einer Swaption würde es einem Party ermöglichen, einen potenziell kompensierenden Swap zum Zeitpunkt der Ausführung des Original-Swaps einzugeben Würde reduzieren einige der Marktrisiken im Zusammenhang mit Strategie 2.Die Bottom Line. Swaps kann ein sehr verwirrendes Thema auf den ersten, aber dieses Finanzinstrument, wenn es richtig verwendet wird, können viele Unternehmen mit einer Methode, um eine Art von Finanzierung, die würde Ansonsten nicht erreichbar Diese Einführung in das Konzept der einfachen Vanille Swaps und Devisenswaps sollte als die Grundlage für die weitere Studie angesehen werden Sie kennen jetzt die Grundlagen dieses Anbaugebietes und wie Swaps sind eine verfügbare Allee, die vielen Firmen den komparativen Vorteil geben kann Sucht nach dem Höchstbetrag der Gelder, die die Vereinigten Staaten leihen können Die Schuldenobergrenze wurde im Rahmen des Zweiten Freiheitsanleihegesetzes geschaffen. Der Zinssatz, bei dem ein Verwahrungsinstitut die Geldreserve an der Federal Reserve an eine andere Depotbank leiht.1 Eine statistische Maßnahme Der Verteilung der Renditen für eine gegebene Sicherheit oder Marktindex Volatilität kann entweder gemessen werden. Es handeln der US-Kongress verabschiedet im Jahr 1933 als Banking Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten. Nonfarm Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe , Private Haushalte und die gemeinnützige Sektor Die US Bureau of Labor. The Währungs-Abkürzung oder Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.
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